После новогодних и рождественских праздников Банк России планирует возобновить покупки валюты для Минфина в рамках бюджетного правила. Окончательное решение будет объявлено по итогам декабрьского заседания совета директоров Банка России, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.
Планы ЦБ
В ходе форума "Открытая Россия" Набиуллина заявила, что Центробанк может выйти на открытый рынок для валютных закупок с 15 января 2019 года. Данный вопрос должен окончательно решиться 14 декабря на совете директоров, пишет РБК.
С августа Банк России ввел мораторий на покупки валюты в рамках бюджетного правила до конца текущего года из-за высокой волатильности на финансовом рынке. После возобновления регулярных закупок будет принято решение и по отложенным. Предполагается плавно осуществлять отложенные покупки: они могут быть распределены минимум до 2021-го.
Издание напоминает: с 2018 года начало действовать новое бюджетное правило, согласно которому доходы от экспорта углеводородов выше базового значения направляются на покупки иностранной валюты Минфином для дальнейшего размещения в Фонде Национального Благосостояния (ФНБ). В нынешнем году в бюджете заложена базовая цена нефти марки Urals в размере $40 за баррель.
Аналитик отдела продаж "Солид" Вадим Кравчук связывает приостановку валютных покупок ЦБ с необходимостью стабилизировать ситуацию на финансовых рынках. Он напоминает: в августе курс доллара резко вырос, перешагнув отметку 70 руб. Но регулятор достиг поставленной цели: рубль укрепился, к тому же антироссийские санкции переносятся на будущий год.
"Согласно нашему базовому сценарию, Банк России вернется к покупкам валюты на открытом рынке с января 2019 года", — прогнозирует Кравчук.
В то же время правительство продолжит пополнять резервы дополнительными нефтегазовыми доходами на случай ухудшения ситуации. Нынешний курс рубля с учетом экспортной направленности экономики является приемлемым для этого, добавляет аналитик "Солида".
Реакция рубля
Накануне отечественная валюта с утра демонстрировала укрепление. Однако новости о вероятном возвращении ЦБ на открытый рынок "подкосили" рубль: в паре с долларом он потерял до 0,5%. Подешевели российские деньги и по отношению к другим международным валютам, в т.ч. к евро и франку.
По словам аналитика "Велес Капитала" Юрия Кравченко, валюты иных развивающихся стран показывали в течение 28 ноября гораздо лучшую динамику. Так, южноафриканский рэнд утратил менее 0,1%, бразильский реал демонстрировал стабильность, торгуясь у нулевых отметок, а турецкая лира даже укрепилась относительно доллара на 0,3%.
Что ожидать от курса
Возобновление покупок валюты Банком России негативно отразится на рубле: он ослабнет до 68-69 за доллар. К тому же сохранится отсутствие его взаимосвязи с нефтью, прогнозируют в "Солиде".
"В качестве меры поддержки рубля регулятор уже 14 декабря может прибегнуть к повышению ключевой ставки на 0,25%, то есть вернуться к уровню декабря 2017 года. Но для этого есть фундаментальные основания, так как само по себе укрепление рубля первостепенной целью ЦБ не является. В таком случае при нейтральной санкционной риторике пара доллар/рубль имеет шансы вернуться в диапазон 65-66 руб.", — поясняет Вадим Кравчук.
В "Альпари" также считают, что возвращение ЦБ на рынок ослабит российскую валюту и одновременно поддержит американскую.
"Вообще, у России сейчас нет необходимости наращивать международные резервы, которые на данный момент составляют около $460 млрд. и примерно равны внешнему долгу. Если Запад их рискнет заморозить, Россия может ответить мораторием на выплату внешних долгов", - говорит директор аналитического департамента Александр Разуваев.
Открытым остается вопрос январских цен на нефть. Может случиться, что внеплановых доходов от продажи энергоресурсов и вовсе не будет. Если ОПЕК+ откажется снизить ежесуточные квоты на 1-2 млн. баррелей, то нефть подешевеет весьма существенно, предупреждает руководитель "Альпари".
"Мы ориентируемся на коридор по стоимости нефти марки Brent в диапазоне $40-50 за баррель. Причин для этого много — действия Саудовской Аравии, американский сланец, рост ставки ФРС США, а также дорогой доллар", - поясняет эксперт.
При отсутствии сверхдоходов бюджетное правило не вступит в действие, следовательно, у ЦБ не будет свободных денег для покупок иностранной валюты, заключает Александр Разуваев.
Я не понимаю. Жители России постоянно фыркают в адрес США, но при этом - зависят от доллара. Что мешает российскому правительству сделать рубль, такой же мировой валютой, как и доллар?
Не исключено, ЦБ начнет закупку валюты ради поддержки экспортеров России. Ведь ослабление курса рубля делает российские товары более конкурентоспособными на мировом рынке.
Да, действительно почему в России нельзя сделать рубль стабильной мировой валютой, чтобы не зависит не в чем от доллара.
Дело в том, что закупка иностранной валюты - процедура обычная и постоянная, её производят все центральные банки мира, с той или иной периодичностью. Не понимаю, как она может повлиять на стабильность рубля? Тем более что на рубль влияет и масса других факторов.
Так если возобновление покупок валюты, негативно отразиться на рубле, зачем ее закупать? Может нужно государству искать альтернативные источники укрепления рубля...