В преддверии Нового года эксперты подвели экономические итоги уходящего. Для банковского сектора 2017-й оказался стрессовым: одни банки закрывались, другие приостанавливали работу. Сложно было и мелким бизнесменам, вынужденным осваивать онлайн-кассы, ларечники и вовсе лишились насиженных мест.
К позитиву можно отнести "поведение" рубля, который не шокировал россиян курсом и позволил пережить период низких цен на нефть. Портал НГС.БИЗНЕС попросил аналитиков прокомментировать ситуацию 2017-го и дать прогнозы на будущий год.
В целом эксперты сходятся во мнении, что уходящий год можно считать удачным в экономическом плане. Главный аналитик "Телетрейд Групп" Олег Богданов отметил: рост ВВП составил около 2% при рекордно низкой инфляции в 2,5%. Аналитик ГК "ФИНАМ" Алексей Корнев добавил, что после сбора урожая в осенний период инфляция вообще была на нуле.
Дефицит бюджета в 2% также не вызывал опасений. Но все же, по мнению экспертов, были в 2017-м и провалы. Так, в России вновь вырос внутренний спрос, следом за которым последовало и увеличение импорта (+24% к 2016 году). Это свидетельствует о том, что импортозамещение идет медленными темпами. К тому же в ноябре промпроизводство резко упало (минус 3,6% к минувшему году), констатирует Богданов.
"Но самой плохой тенденцией в российской экономике можно считать снижение реальных доходов населения, - поясняет аналитик. - За 10 месяцев 2017 года доходы населения упали на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года. Реальные доходы сокращаются четвёртый год и если эта тенденция продолжится, то может снизиться платежеспособный спрос, а значит, и обороты в рознице и платежи по кредитам. Кроме того, есть риск, что это повлияет на малый бизнес, который станет банкротиться всё чаще".
То же самое отмечает и Корнев. По его мнению, производители и реализаторы вынужденно снижали цены из-за сокращения доходов россиян.
"Особенно странным выглядит тот факт, что инфляционные ожидания россиян существенно превышают фактические значения инфляции, составляя около 8,9–9%. То есть население пока ещё опасается возврата высоких темпов роста цен на продукцию и предпочитает копить, а не тратить", - считает Корнев.
Банковский стресс
Заметным событием года была "чистка" финансового сектора и санация крупных коммерческих банков. И хотя данный процесс идет давно, именно в 2016-м он затронул крупные банки, такие как "ФК Открытие", БИНБАНК и Промсвязьбанк.
Регулятор таким образом проводит оздоровление и очищение банковской системы от проблемных организаций. Большинство лицензий были отозваны у мелких игроков за нарушение банковского законодательства, однако следом рухнули и более крупные учреждения ("Югра", Татфондбанк), не нарушавшие "антиотмывочных" законов, отмечает Корнев.
В ГК "ФИНАМ" санацию БИНБАНКА, "Открытия" и Промсвязьбанка связывают с низким качеством кредитных портфелей и нарушением отдельных нормативов.
"По некоторым оценкам, ЦБ РФ уже потратил на поддержку банков более 1 трлн рублей. Пока такая эмиссия не вызывает каких-то проблем ни с инфляцией, ни с валютным курсом", - считает Богданов.
В "Альпари" полагают, что "очищение" продолжится и в 2018-м, поскольку президент Владимир Путин говорит об избыточности банковского сектора.
"Цель "чистки" — сохранение 300–350 банковских организаций с прозрачной структурой и понятными движениями капитала. На это имеющимися темпами — с отзывом в среднем 1–2 лицензий в неделю — потребуется больше года", — говорит старший аналитик Анна Бодрова.
По мнению доктора экономических наук, профессора, ректора Новосибирского госуниверситета экономики и управления Александра Новикова, такой процесс способен навредить бизнесу.
"У нас формируется очень жесткая монополистическая структура банковского сектора: в настоящее время в руках пяти банков сосредоточено порядка 70–80% всех финансовых активов. А потому бизнес вынужден обслуживаться в банках с государственном участием. И эти процессы будут лишь нарастать: свободных финансовых институтов, которые непременно должны сопутствовать рыночной экономике, будет становиться все меньше", — поясняет профессор.
Трудности ИП-шников
Бодрова отмечает сложности малого бизнеса в уходящем году. Несмотря на заявления "сверху", жить предпринимателям легче не становится. Неудобство доставило введение обязательных онлайн-касс.
"Это технологический шаг вперед, и эта эволюция нужна, но ее протекание могло бы быть и более мягким для малого бизнеса. Часть предпринимателей была вынуждена уйти "в тень" до формирования более спокойной и благоприятной обстановки для работы, часть проводила реформу в спешке и потратила много времени для отладки рабочих процессов", — говорит эксперт "Альпари".
Еще с начала 2017-го бизнесмены опасались внедрения касс. А, к примеру, на минувшей неделе у наиболее популярного сервиса массово вышли из строя фискальные накопители.
Тимур Нигматуллин из "Открытие Брокер" считает, что введение онлайн касс однозначно ударит по мелкому бизнесу, вынужденному отказываться от серых схем и зарплат "в конвертах". Но в целом эффект от реформы будет позитивным: казна получит больше отчислений, конкуренция выровняется, ведь налоги придется платить всем.
Алексей Корнев отмечает, что предпринимателям мешали и другие факторы: программа кредитования мелких аграриев провалилась (средства в основном достались агрохолдингам), из-за бюрократии сложнее стало открывать собственный бизнес, а местное чиновничество демонстрирует "костное и инертное отношение к этим вопросам", говорит эксперт.
Стабильность рубля
Эксперты связывают устойчивость рубля со стабилизацией экономической ситуации. Бодрова отметила также повышенный интерес инвесторов и населения к российским гособлигациям и ОФЗ, вырос также спрос на рубли внутри страны.
"Этот фактор помогал "россиянину" пережить и этап волатильности цен на нефть, и перепады геополитических настроений. Чудес здесь нет, как нет и иных внутренних поводов для укрепления нацвалюты", - объясняет представитель "Альпари".
Олег Богданов считает, что операции по приобретению валюты Минфина и санация крупнейших банков не отразилась на рубле. Позитивные тенденции с нацвалютой сохранятся и в 2018-м.
"Цены на нефть в условиях сохранения сделки ОПЕК+ выглядят стабильными, не исключено, что в какой-то момент на мировом рынке спрос превысит предложение — и это приведет к дальнейшему росту цен, возможно, до 80 долларов за баррель", - прогнозирует эксперт.
В компании "Открытие Брокер" предрекают нефти Brent стоимость порядка 63-72 долл. за баррель в 2018-м, а американской валюте – 53-58 рублей.
"Несмотря на некоторый перегрев, нацвалюту продолжит поддерживать относительно дорогая нефть и особенности монетарной политики ЦБ РФ (плавное и предсказуемое снижение ключевой ставки), которые будут способствовать сохранению умеренного интереса к операциям carry trade с рублевыми активами", - констатирует Тимур Нигматуллин.
Падение ключевой ставки
2017-й стал рекордным по снижению ключевой ставки Центробанком. За шесть циклов на протяжении года она опустилась с 10 до 7,75%.
"Во многом этому способствовали ускоренные темпы роста ВВП в середине года, хороший урожай, особенно в части зерновых, где, судя по всему, будет поставлен очередной рекорд, очень высокие темпы падения инфляции. Однако столь высокие темпы снижения Центробанком ставки рефинансирования в 2017 году, скорей всего, приведут к тому, что в ближайшем будущем регулятору придется смягчить монетарную политику. Мы ожидаем в следующем году 3-4 цикла снижения ставки в общей сложности на 0,75–1,0%. И только более высокие, нежели предполагалось, темпы роста ВВП или показатели состояния рынка труда и роста расходов населения могут позволить ЦБ РФ снизить в 2018-м ставку на большее значение", - считает аналитик Корнев из ГК "ФИНАМ".
Александр Новиков называет снижение ставки – сигналом желающим привлекать заемные средства компаниям о вероятности удешевления кредитов.
"Но если не будет решений, направленных на преодоление дефицита так называемых "длинных денег", то ситуация в экономике не изменится. В настоящее время происходит подавление инвесторов, примером которого являются негосударственные пенсионные фонды, у которых государство несколько лет как изъяло средства, привлеченные через страховые взносы работодателей", - поясняет Новиков.
Анна Бодрова прогнозирует, что в 2018-м ставка снизится трижды и будет варьироваться в пределах 7%. Тимур Нигматуллин озвучил прогноз на уровне 6,75%.
"Это пропорционально снизит ставки по кредитам и депозитам. Среди прочего — спровоцирует масштабный спрос на ипотеку, сегмент строительства станет важным драйвером роста экономики", — считает аналитик "Открытие Брокер".
Рекорды ипотечного кредитования
Алексей Корнев называет важным итогом уходящего года – снижение процентных ставок по ипотеке, что позволило выдать рекордные объемы жилищных кредитов.
"Отчасти этому поспособствовали действия ЦБ, который быстро снижал ставку, давая возможность и банкам кредитовать население под более низкие проценты. Отчасти помогло частичное возвращение отложенного спроса. Отчасти — всевозможные госпрограммы поддержки ипотеки. В результате если еще пару лет назад ипотечные ставки держались на уровнях 12,5–13%, а в начале года были выше 11,5%, то конец года мы встречаем со средней ипотечной ставкой ниже 10%", - констатирует аналитик ГК "ФИНАМ" и уточняет: в некоторых банках можно оформить ипотеку под 7-8%.
В итоге российские банки выдали на приобретение жилой недвижимости 2 трлн руб.
"Не факт, что рост будет продолжаться такими же темпами, как в 2017-м, но есть все основания полагать, что 2018-й тоже станет для приобретателей жилья в кредит неплохим", - подытожил эксперт.
Можете дать надежду на лучшую жизнь. Теперь остается верить, что ввп увеличиться и экономика взлетит!