Факторинг

Когда используют факторинг

Финансовый инструмент в виде факторинга получил распространение в мировом масштабе. Это понятие включает в себя целый комплекс услуг на основе механизма уступки требований. Операции по факторингу фактически означают финансирование дебиторской задолженности, возникающей при ведении торговли на условиях отсрочки платежа.

Из-за реализации товаров с отсрочкой платежей возникают кассовые разрывы. Они тормозят развитие бизнеса отвлечением средств из оборота. Так, поставщик не может закупить (произвести) новую партию товара для продажи, пока не погашена задолженность по предыдущей. Такие условия не способствуют наращиванию объемов, следовательно, снижается и устойчивость организации.

Применение факторинга способно решить данную проблему. Суть заключается в том, что посредник (банк либо факторинговая компания) расплачиваются с поставщиком буквально на другой день после отгрузки. Выплаченные суммы доходят до 95% от стоимости (иногда полная оплата).

После этого покупатель становится должником факторинговой компании, с которой надо рассчитаться в оговоренный срок. После погашения долга посредник перечисляет поставщику остаток суммы. Сделки по факторингу не бесплатны: покупателю необходимо оплачивать комиссии, которые рассчитываются для каждого конкретного случая.

К примеру, 1 сентября продавец поставил покупателю продукцию на 100 тыс. руб. На другой день он получил 90-процентное финансирование от фактора – 90 тысяч. Комиссия за счет фактуру составляет 50 руб., ставка 15% годовых.  Покупателю предоставляется отсрочка на 120 дней, но, допустим, он рассчитался 21 сентября. В этом случае комиссия за использование средств факторинговой компании (за 20 дней) составит 737,73 руб. (90 000 * 15%/365*20). Вознаграждение фактору составит 737,73+50=789,73 руб. Таким образом, после внесения оплаты покупателем посредник переведет на счет продавца еще 9210,27 руб. (100 000 – 90 000 – 789,73).

Формы факторинга

Имеется несколько классификаций факторинга, в основе которых лежат определенные признаки и потребности участников. Среди основных можно выделить:

• открытый и закрытый;
• внутренний и международный;
• с регрессом и без регресса.

В первом случае схема зависит от осведомленности участников сделки. При открытом факторинге покупатель и поставщик знают о наличии фактора, что отражено в документах об отгрузке. При этом дебитор платит деньги банку, которому уступается вся задолженность. При закрытой схеме – договоренность поставщика и фактора считается конфиденциальной. Плательщик рассчитывается с кредитором по стандартной схеме, а поставщик возвращает деньги посреднику.

Факторинг с разделением на внутренний и международный применяется чаще всего в случаях, когда участники сделки являются резидентами разных стран.

Условия факторинга в значительной мере зависят от рисков участников. При оформлении сделки с регрессом, поставщик может частично лишиться финансирования, если должник задержит оплату за товар или услугу. В таком случае у фактора есть право на передачу неоплаченных счетов поставщику с требованием возместить убытки. В таких условиях риски факторинга возрастают.

Если же речь идет о факторинге без регресса, то поставщик не зависит от покупателя, поскольку проблема с оплатой полностью ложится на плечи посредника. В этом случае риск неоплаты равен нулю — факторинговая компания самостоятельно взыскивает задолженность с покупателя.

[image1]

Плюсы и минусы факторинга

Механизм факторинга позволяет поставщику существенно снизить риски. При этом получение средств по схеме факторинга не предполагает наличия залога.

Но одним финансированием эффективность факторинговых сделок не ограничивается. Посредник берет на себя и другие функции, связанные с управлением дебиторской задолженностью:

• ведет учет выплат;
• контролирует сроки погашения;
• обеспечивает бухгалтерское и статистическое управление задолженностью;
• готовит финансовую отчетность.

Избавление от сопутствующих хлопот позволяет компаниям концентрироваться на основной деятельности. Следовательно, применение  факторинга сокращает организационные издержки.

У покупателя в свою очередь есть возможность дополнительно отсрочить  платеж и согласовать удобный график выплат.

В то же время у факторинга имеются и недостатки, о чем свидетельствуют отзывы участников рынка. В основном претензии касается дороговизны услуг. По этой причине некоторые компании предпочитают прибегать к кредитованию.

Покупателям, которые стабильно вносят платежи, обеспечивая ритмичность поставок, нецелесообразно привлекать фактор.

Также следует знать, что факторинг с правом регресса наименее привлекателен в финансовом плане.