Почему банки охотно выводят деньги на Кипр

Помощь Кипру растет

По подсчетам РБК на основе обнародованных регулятором сведений, свыше 20% портфеля долговых требований российских банков к иностранцам приходится на киприотов. В общей сложности на 1 октября 2018-го зарубежные резиденты задолжали кредиторам РФ 11,9 трлн. руб. или $182,1 млрд. (по курсу ЦБ на 1 октября). Такая сумма сопоставима с 12% российского ВВП за текущий год.

Впервые данные по задолженности иностранных резидентов перед отечественными банками регулятор обнародовал 1 октября 2017 года. Они публикуются раз в квартал в составе формы 0409805 («Расчет собственных средств (капитала) и значений обязательных нормативов банковской группы»). Такие показатели требуются для расчета надбавки к минимальному уровню достаточности капитала («контрциклического буфера» по стандартам «Базель III»). Та в свою очередь зависит от антициклических надбавок, которые устанавливают национальные регуляторы, а также сумм требований к резидентам соответствующих юрисдикций. В России на 1 октября текущего года 72 банка подавали такую отчетность.

Оказывается, на Кипр приходится $37,8 млрд., что соответствует пятой части от суммарных требований российских банков. Кроме того, сумма динамично растет: за полугодие (с 1 апреля) она увеличилась на 16,5%.

[image1]

Популярная юрисдикция

В нынешнем году Кипр оказался под серьезным давлением финансовых властей США. После весеннего скандала, связанного со схемами вывода денег из Латвии, остров посетила делегация американского Минфина под руководством Маршалла Биллингсли, помощника министра по вопросам борьбы с терроризмом.

В итоге кипрский регулятор ужесточил требования к иностранным резидентам. Местным банкам было предписано закрыть счета компаний, которые не ведут хозяйственной деятельности. Эксперты связали это с намеренной атакой США на российские деньги. Из-за санкций Евросоюза и закручивания гаек кипрским ЦБ на острове закрылись десятки тысяч счетов россиян. Многие компании с российскими интересами предпочли сменить юрисдикцию. Об этом в ноябре заявлял посол РФ на Кипре Станислав Осадчий.

Но информация от Банка России свидетельствует:  крупные финансовые учреждения сохраняют тесные контакты с Кипром.

«Лидерство Кипра вполне логично, поскольку это одна из наиболее популярных у россиян юрисдикций. При этом полагаем, что доля финансирования, уходящего на Кипр, будет сокращаться, поскольку в целом сегодня взаимодействие России и Кипра уже не настолько дружественное, как было пять лет назад», — поясняет Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Премьер».

Партнер КПМГ Анна Воронкова добавляет, что Кипр по-прежнему актуален для российского бизнеса при создании холдингов.

«Причем сейчас выбор Кипра зачастую обусловлен не столько налоговыми преференциями, сколько возможностью использовать английское право при структурировании отношений с партнерами, относительно невысокой стоимостью создания и содержания компаний, лояльностью к международному (в том числе российскому) бизнесу», — говорит Воронкова.

В Турции находятся 15% зарубежных требований на 1,82 трлн. руб. ($27,7 млрд.). Но здесь инициатива полностью связана со Сбербанком. По словам главного аналитика крупнейшей финансовой организации РФ Михаила Матовникова, в эту сумму включены требования к кредитуемому Сбербанком дочернему Denizbank и вложения в его акции. Но при закрытии сделки с эмиратским Emirates NBD Bank по продаже Denizbank, требования сократятся.

О требованиях к резидентам

На страны Евросоюза приходится половина от общих требований российских банков  к иностранным резидентам. Кроме Кипра, значительные суммы сконцентрированы:

• в Нидерландах — $9,9 млрд. долгов;
• в Ирландии — $8,3 млрд.

Матовников поясняет: Нидерланды, Кипр, Ирландия и Швейцария являются офшорными либо квазиофшорными юрисдикциями, в которых зарегистрирован ряд  крупных компаний России.

«Большая часть этих кредитов — это кредиты де-факто резидентам РФ, но по требованию ЦБ они учитываются по «прописке» компании. Часть требований включает требования к банкам соответствующих стран», — говорит главный аналитик Сбербанка.

Такого же мнения придерживается и Анна Воронкова, отмечающая традиционную регистрацию холдинговых и финансовых компаний российскими акционерами на Кипре, Джерси и в Нидерландах. Александр Бахтин тоже считает, что предоставление заемных средств иностранным компаниям в первую очередь связано с кредитованием крупных российских компаний за границей для обслуживания их бизнес-потоков. Это, по сути, финансирование для «своих».

«Вряд ли швейцарские предприятия активно кредитуются в российских банках, им намного выгоднее обратиться к своим кредитным организациям и получить намного более дешевое финансирование», — подчеркивает Бахтин.

Воронкова добавляет, что в Швейцарии сконцентрировано значительное число компаний российских групп, ведущих трансграничную торговлю углеводородами, металлами и др.

[image2]

Соседи и офшоры

На страны Таможенного союза приходится 11% ($20,3 млрд.) от зарубежных требований отечественных банков. В основном это касается резидентов Белоруссии и Казахстана.

Казахстан является крупнейшей юрисдикцией по сумме зарубежных требований для Альфа-банка: 77,7 млрд. руб., что соответствует 17,4% всех иностранных требований этого банка. Форма 805 составляется на консолидированном уровне и включает в себя результаты деятельности дочерних организаций («Альфа-банк Казахстан», Amsterdam Tradе Bank, Балтийский банк и т.д.), поэтому в общую сумму включены и собственные требования дочерних организаций, в частности требования «Альфа-банк Казахстан» к резидентам Казахстана, пояснили  РБК в пресс-службе Альфа-банка.

Еще 10% требований приходятся на офшорные юрисдикции. Из 44-х насчитанных Минфином офшоров, в 27-ми находятся российские банковские деньги. Крупнейшие требования – к резидентам Джерси, где сконцентрированы $14,8 млрд., из которых 12,8 миллиарда у Сбербанка. В частности, банком выделен кредит на $4 млрд. компании UC Rucal, находящейся под санкциями США (вскоре ее должны вычеркнуть из списка SDN).

Весьма сильно в 2018-м сократились требования к резидентам Украины:

• на 1 июля – 560,8 млрд. руб.;
• на 1 апреля – 276,1 млрд. руб.;
• на 1 октября – 131,8 млрд. руб.

Так, у ВТБ они уменьшились до 32,4 млрд. руб. (в 4,5 раза), у Сбербанка – до 78,6 млрд. руб. (в 5 раз). К тому же с 2017 года Киев ввел санкции против банков РФ, те пытаются свернуть свою деятельность, а для минимизации убытков часть активов попросту списывается. В нынешнем году украинские суды приступили к аресту активов российских банков, аргументируя действия принудительным исполнением решений  Гаагского арбитража из-за Крыма.

Как считал РБК

Анализ требований российских банков к зарубежным резидентам базируется на форме 0409805. Суммы приводятся в рублях, перевод в доллары произведен по курсам ЦБ на соответствующие даты. Под офшорами понимаются государства и территории, значащиеся в приложении к приказу Минфина от 13 ноября 2007 года.

[image3]