Почему сейчас лучше инвестировать в биткоин, а не в фондовый рынок

Стоит ли сейчас покупать российские акции?

Кажется, что сейчас хорошие уровни для инвестирования, но не стоит забывать о следующих факторах:

1. действие санкций продолжается, да и по словам Н.В.Зубаревич (профессора кафедры экономической и социальной географии России географического факультета МГУ имени М. В. Ломоносова): "мы сейчас в состоянии полёта, о дне ещё говорить рано";
2. телеканал РБК сообщает, что министерство финансов, анализируя итоги первых 5 месяцев 2022 года, предлагает сократить расходы на науку и промышленность - целевые предприятия в итоге недополучат 200 миллиардов рублей (в рамках ожидаемого секвестра бюджета);
3. экономическая изоляция приводит к существенному уменьшению объемов производства компаний-экспортёров (ММК уже остановил 2 из 8 своих доменных печей, а выпуск новых автомобилей в июне рухнул на 97% к значению прошлого года);
4. отмена выплат дивидендов акционерам, хотя для некоторых инвесторов это было хорошим способом частичной нейтрализации инфляции и ядром торговой стратегии;
5. экономическая отчётность ряда ключевых предприятий может стать непрозрачной в целях избегания новых санкций;
6. специальная военная операция и прочие политические риски.

Из этих пунктов следует, что фондовый рынок находится под постоянным давлением санкций, а "правила игры" могут в любой момент поменяться. Как, например, 30 июня - внезапный отказ Газпрома в выплате дивидендов вызвал шок у отечественных инвесторов и панические распродажи, хотя курс актива и рос в последнее время на идее выплат, почти восстановившись к значениям середины февраля.

Некоторые эксперты полагают, что многим компаниям поможет развиваться государство и осуществит финансовые вливания в перспективные разработки. Но на это крайне скептически смотрит Минфин и уже сейчас как раз и говорится о секвестре бюджета и ожидаемом дефиците казны на 1,6 триллионов рублей к концу года. Причём дефицит бюджета предварительно прогнозируется и до 2025 года включительно.

Возможная альтернатива для российского инвестора

В таких условиях мы считаем, что альтернативой фондовому рынку может являться покупка криптовалюты, а именно – биткоина.

За эту идею говорят следующие соображения:

1. "неподвластность" правительствам и их решениям (например, по данным за май 2022 года, несмотря на строжайшие запреты китайских властей, в стране находится до сих пор 21% всех вычислительных мировых мощностей и сделать с этим даже Китай пока что ничего не может);
2. прозрачность движения средств – любой желающий может не только увидеть переводы и перемещение криптовалюты на кошельках крупнейших владельцев с балансом более 10 000 BTC, но и пользоваться аналитическими сервисами для принятия решений;
3. даже несмотря на гипотетически возможный запрет покупки цифровых активов, их можно приобрести через P2P, используя обычный банковский перевод;
4. количество биткоинов конечно и ограничено 21 миллионом, причём часть из них уже безвозвратно утеряна, что говорит о дефляционном механизме и неизбежном подорожании актива в будущем;
5. технология блокчейн – это одновременно и система переводов, и алгоритм хранения и шифрования данных, и необычайно взломостойкий механизм, превосходящая по степени защиты любые банковские системы;
6. и наконец, низкий курс криптовалюты – от своего максимума биткоин упал на 71%.

Откуда брать информацию для анализа криптовалюты

Сайт BitInfoCharts предоставляет полезные сведения по балансам и историям движения средств в кошельках самых крупных криптовладельцев.

На изображении ниже – история баланса самого крупного держателя биткоина, начиная с января 2019 года. Также видно, что примерно с февраля 2022 года хозяин кошелька выжидает и не продаёт актив.

[image1]

Для неопытного инвестора это может являться крайне полезной информацией – если уж самый крупный владелец биткоина не продал перед падением криптовалюты (и не продаёт до сих пор!), то и самому этому инвестору не стоит бояться держать биткоин далее.

Эту прозрачность даёт технология блокчейн – действия любого пользователя в ней сохраняются в истории и открыты для изучения. Но одновременно при этом сохраняется анонимность, так как наблюдателю со стороны доступен лишь длинный адрес из сочетания букв и цифр (биткоин-кошелёк), но кто именно владелец этого кошелька – неизвестно.

Пытливый инвестор, наблюдая перемещения криптовалютных потоков по крупнейшим кошелькам, может попытаться найти закономерности и разработать собственные торговые стратегии, так как любой участник финансового рынка знает, что чаще всего деньги перетекают из "слабых" рук в "умные".

Но вручную собирать информацию каждый день - дело достаточно трудоёмкое, поэтому уместнее обратиться к разнообразным сервисам, которые в режиме реального времени автоматически извлекают и анализируют разнообразные данные из блокчейна.

Например, большую популярность получили сервисы Santiment и Glassnode – многие блогеры ссылаются на них в своём анализе текущего состояния актива, а также пытаются найти оптимальные точки входа в криптовалюту.

Стоит отметить, что большинство данных от аналитических сервисов – платные. Бесплатно эту информацию нужно собирать по крупицам, иногда такие графики публикуют аналитики на своих Youtube-каналах и в Telegram'е.

Возможные торговые стратегии для криптовалютных инвесторов

Например, сервис Glassnode регулярно предоставляет информацию и о поведении краткосрочных держателей:

[image2]

Жёлтая гистограмма – это "масса" биткоинов в руках у краткосрочных держателей, а тонкая чёрная линия – курс самого биткоина в логарифмической шкале справа, на нижней горизонтальной шкале охвачен временной интервал наблюдений (январь 2015 года – январь 2022 года). Краткосрочные держатели – обычная публика, кто услышал о новом активе и решил его купить. Просто потому, что о нём все говорят и в надежде на быстрое обогащение. Ещё одним фактором приобретения послужило то, что биткоин до входа в рынок неопытного инвестора всё время рос и последнему кажется, что так будет всегда.

Но рынок разворачивается, публика видит убытки и начинает массово избавляться от биткоинов – её ожидания не оправдались, да и ещё очень страшно: а вдруг криптовалюта полностью обесценится?

Этого не происходит, как показывает история, рынок после глубокой коррекции всегда восстанавливался. К тому же если бы такой инвестор запасся терпением, то через 3 года он бы увеличил вложенные средства как минимум в 4 раза.

График наглядно показывает, как происходят перетоки средств от краткосрочных держателей (публики) к умным участникам рынка.

По данным графика можно вывести, например, такую торговую стратегию:

• держать актив 2 года и более, что позволит точно реализовать эффект дистанции и не выйти с рынка, когда происходит коррекция и публика избавляется от актива;
• покупать только на тех уровнях, где количество биткоинов в руках у "толпы" наименьшее;
• продавать там, где количество актива у краткосрочных держателей экстремально и начинает убывать со своего пика;
• с осторожностью покупать на небольшие суммы в промежуточных состояниях.

Внимания заслуживает и другой график от Glassnode с более свежими данными (по 4 июля 2022 года включительно):

[image3]

На этом графике также совмещена цена биткоина (тонкая белая линия) с достаточно интересным индикатором (раскрашенным в разноцветные секции), который рассчитывает соотношение прибыльных и убыточных позиций участников рынка.

Весьма наглядны крайние значения индикатора – зона "Капитуляции" и зона "Жадности". В этих зонах, как правило, и происходит разворот рынка.

Начинающий инвестор на основании этой информации может создать для себя такую торговую стратегию:

• рассматривать возможности для покупки тогда, когда индикатор входит в зону "Капитуляции", даже если настроения на рынке царят крайне депрессивные;
• полностью или частично продавать тогда, когда индикатор входит в зону "Жадности";
• время владения активом – 2 года и более;

• с осторожностью покупать на небольшие суммы в промежуточных состояниях.

Риски покупки криптовалюты

Но какими бы убедительными не были предположения о выгоде текущей покупки биткоина, стоит обязательно помнить о рисках:

1. санкции могут распространиться на рядовых участников криптобирж – их счета могут заморозить, хотя это и маловероятно;
2. также из-за санкций возможны проблемы с вводом-выводом больших сумм (некоторые криптобиржи, например Binance, ограничивают депозиты россиян 10 тысячами долларов);
3. предполагаемый рост актива может затянуться, поэтому всегда нужно реалистично оценивать как горизонт инвестирования, так и свои возможности;
4. к дальнейшему снижению цены биткоина тоже нужно быть готовым.

Вывод

Сейчас потенциал роста самой популярной криптовалюты в мире – трёхкратный, так как текущая цена актива 20 308$ за монету, в то время как исторический максимум был зафиксирован на отметке в 69 000$. Мы считаем маловероятным через 2 года рост фондового рынка в 3 раза в условиях санкций и международной изоляции.

Также последнему графику от Glassnode с актуальными данными чётко видно, что на текущих уровнях (или чуть ниже) – хорошая возможность для покупки биткоина, в то время как фондовому рынку в условиях неопределённости и экономических рисков ещё предстоит нащупать своё дно.

На основе собранных данных можно утверждать, что инвестирование в криптовалюту выглядит предпочтительнее покупки акций, но каждый участник рынка должен оценивать потенциальную прибыль и риски, исходя из собственных предпочтений.