Белорусскую экономику вновь накачивают кредитами

Ранее правительство и Нацбанк нередко прибегали к механизму стимулирования экономики денежными вливаниями за счет бюджетного дефицита, наращивания долга, денежной и кредитной эмиссии, рассказывает «Белрынок». Масштабность подобной деятельности периодически оборачивалась девальвацией и ростом цен.

В последние годы руководство отказалось от пагубной практики, что негативно отразилось на доходах населения и ВВП страны. Но сейчас вновь наблюдается рост – якобы из-за адаптации экономики к новым реалиям. И все же опыт прошлых лет невольно заставляет искать причины в возрождении денежного стимулирования. Ничего плохого в этом нет, если «вливания» не превышают разумных пределов.

Банки поддерживают власти на местах

Для исполнения бюджета власти Беларуси сохраняют политику экономии средств. За пять первых месяцев года профицит бюджета сектора госуправления составлял 1,9 млрд. руб., а профицит госбюджета – 1,4 млрд. (по итогам 1 квартала — 1,25 млрд. BYN).

В банковском секторе ситуация иная. По состоянию на апрель наблюдался существенный рост задолженности предприятий перед коммерческими банками, но уже в мае она сократилась на 205,6 млн. руб. (1,3%) и на 204,8 млн. долл. (1,9%).

Также в мае банки активно начали поддерживать местные органы власти. Лишь за месяц финансовые учреждения вложили в ценные бумаги органов управления на местах на 41,3% средств больше. Существенный прирост с легкостью перекрыл снижение задолженности промпредприятий по кредитам. Увеличение банковских вложений свидетельствует о том, что руководство республики все же решает проблемы с финансами путем новых заимствований.

Спрос на потребительское кредитование

Отмена предоставления справок о доходах с 1 мая 2017-го привела к повышению спроса на потребкредитование. В итоге задолженность населения перед банками выросла до конца месяца на 7,3% относительно апреля. Динамика к росту сохраняется, что в итоге заметно отразится на увеличении ВВП.

Бум на кредитование может в итоге обернуться невыплатами, но пока задолженность по потребкредитам лишь сокращается. А вот долги по кредитам на недвижимость несколько выросли, но все может измениться благодаря президентскому указу № 240, который дает малоимущим белорусам право на господдержку при строительстве жилья. Госсубсидии позволят увеличить спрос на недвижимость и, вероятно, остановят падение цен на строительном рынке.

Сейчас у банков предостаточно ресурсов для кредитования населения, но для финансирования недвижимости требуются инструменты для привлечения долгосрочных капиталов, которых пока нет. Именно поэтому выдача займов на недвижимость несет банкирам повышенные риски.

Банки готовы к выдаче кредитов

Банки рапортуют о готовности наращивать объемы кредитования экономики, а периодическое снижение ставки рефинансирования Нацбанка стимулирует сокращение кредитных ставок.

19 июля ставка рефинансирования опустится еще на 1 п.п. – до 12% годовых. В Нацбанке объясняют свое решение низкими темпами инфляции и не исключают дальнейшего понижения ставки.

Пока можно не беспокоиться о том, что объемы кредитования негативно скажутся на инфляции и курсе нацвалюты. Инфляционные процессы в Беларуси сдерживает невысокий темп роста цен в соседней России. Также на внутреннем рынке предложение иностранной валюты превышает спрос на нее, поэтому курс белорусского рубля в ближайшее время не опустится.

Белорусским банкам удалось благополучно пережить кризис. За май чистая прибыль достигла 73,2 млн. руб. Это максимальное значение с начала года. За 5 месяцев года прибыль достигла показателя в 314,4 млн. BYN, что существенно выше показателей 2016-го. Благоприятная ситуация дает банкам возможность наращивать капитал для увеличения объемов кредитования и компенсации вероятных рисков.